Derivate

Kurzbez. v. a. für „abgeleitete", am Terminmarkt gehandelte derivate Finanzinstrumente, deren Wert vom Preis eines Basiswertes abgeleitet wird. Es gibt aber auch D., die am Kassamarkt für strukturierte Anleihen und Produkte gehandelt werden (z. B. Floating Rate Notes); s. Finanzinnovationen.

(engl. derivatives) Als Derivate werden Finanzprodukte (Finanzinnovationen) bezeichnet, die von anderen, elementaren Finanzprodukten abgeleitet sind. Im Rahmen des Financial Engineering ist die Konstruktion von Derivaten gang und gäbe. Die heute fast schon ldassischen Derivate sind Optionen, Futures (Termingeschäft) und Swaps. Sie bilden die Grundlage für noch «höherrangige» Derivate, sozusagen für Derivate höherer Ordnung oder für Derivate aus Derivaten. Beispiele: Die Swaption als eine Option auf einen Swap sowie die Option auf den DAX Future (p Aktienindex).